Libros sobre mercados financieros

El mercado de deuda pública es hoy el más importante de los mercados de valores en España y uno de los más avanzados del mundo, gracias a la continua innovación llevada a cabo por sus gestores e integrantes. El último fruto de este prceso de innovación ya fue implantado con éxito en otros mercados: los strips sobre deuda pública, que no son propiamente un instrumento derivado, sino una segregación de cada uno de los flujos que genera a lo largo de su vida un bono. Ello es posible gracias a la desmaterialización de los valores en anotaciones en cuenta. De esta forma, se obtienen bonos cupón cero para cada fecha de vencimiento de cupones o principales, lo que favorece la eficiencia del mercado y ofrece un nuevo instrumento al inversor sin alterar las necesidades del emisor. El objetivo de este libro, dirigido por Analistas Financieros Internacionales, es presentar los strips -que pensamos pronto se incorporarán al mercado español- tanto en sus fundamentos, como en su utilización en la gestión financiera.

Este libro ha visto la luz gracias al patrocinio de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), asociación nacional de las cajas de ahorros española. La CECA, además de actuar como coordinadora de este importante sector del sistema financiero, ejerce funciones como banco de las propias cajas, ofreciéndoles servicios centralizados. Como consecuencia de su vocación mayorista, la CECA no sólo es miembro del mercado de deuda pública sino que es también una de sus entidades creadoras de mercado.

Presentación

Primera parte. Aspectos introductorios

Capítulo I. El mercado de deuda pública anotada en España

Capítulo II. Análisis de duración y gestión de carteras

Segunda parte. La curva cupón cero y los strips

Capítulo III. La estimación de la curva de tipos cupón cero en el mercado de deuda del Estado

Capítulo IV. Los strips. Una interesante innovación para la deuda pública española

Tercera parte. Una propuesta española de mercados de strips

Capítulo V. Los strips en el mercado español de deuda pública

Cuarta parte. Experiencias internacionales

Capítulo VI. Los strips de bonos: la experiencia francesa

Capítulo VII. El desarrollo del mercado de los strips del tesoro estadounidense

Quinta parte. La utilización de los strips en la gestión de carteras

Capítulo VIII. El papel de los strips en la gestión de carteras

Capítulo IX. El uso de los strips en una cartera de valores. Un análisis de las modificaciones de la curva de rentabilidad